ЭМИ и офшорные банки оба работают с высокорисковым бизнесом, но устроены по-разному. В этом гайде разбираем расходы, лимиты, скорость и когда что использовать.
Когда высокорисковый бизнес начинает искать банковское обслуживание, первый вопрос, с которым он сталкивается, обычно звучит так: ЭМИ или банковский счёт? Это разграничение важнее, чем многие думают. Эти два типа продуктов имеют разную правовую защиту, разный риск-аппетит, разные возможности и разную стоимость. Выбор неправильного типа для текущей стадии бизнеса может обернуться дорогостоящей ошибкой.
Учреждение электронных денег (Electronic Money Institution, ЭМИ) — это регулируемая финансовая организация, имеющая разрешение на эмиссию электронных денег и предоставление платёжных услуг. В Великобритании ЭМИ регулируются Управлением по финансовому надзору (Financial Conduct Authority, FCA). В ЕС они регулируются национальными уполномоченными органами в рамках Директивы ЕС о платёжных услугах (PSD2) и Директивы об электронных деньгах (EMD2).
ЭМИ могут хранить средства от имени клиентов (как электронные деньги, не как депозиты), исполнять платёжные операции, выпускать платёжные карты и оказывать сопутствующие платёжные услуги. Однако они не являются банками.
Ключевое различие: средства, удерживаемые ЭМИ, не являются депозитами в юридическом смысле. Это электронные деньги — цифровое представление стоимости, хранящееся на платёжном счёте.
К известным ЭМИ относятся Wise (ранее TransferWise), Revolut Business (в юрисдикциях, где компания обладает лицензией на электронные деньги, а не банковской лицензией), Airwallex, Payset и многочисленные специализированные провайдеры, ориентированные на высокорисковые отрасли.
Традиционный корпоративный банковский счёт открывается в кредитной организации, то есть в банке, имеющем разрешение на приём депозитов, выдачу кредитов и оказание полного спектра банковских услуг.
Банки, как правило, регулируются по более высоким стандартам, чем ЭМИ: они обязаны соблюдать требования к достаточности капитала (Базель III и аналогичные стандарты), проходить более интенсивный регуляторный надзор и поддерживать более крупные финансовые буферы.
Ключевая особенность: деньги, размещённые на банковском счёте, являются депозитом. В Великобритании депозиты до £85 000 на одно правомочное лицо защищены Схемой компенсации финансовых услуг (Financial Services Compensation Scheme, FSCS). В ЕС эквивалент — до €100 000 на одного вкладчика в рамках Схемы гарантирования депозитов (DGS).
| Характеристика | ЭМИ-счёт | Банковский счёт |
|---|---|---|
| Регулирование | FCA (Великобритания) / NCA (ЕС) | PRA/FCA (Великобритания) / ECB и NCA (ЕС) |
| Защита депозитов | Нет (применяется safeguarding, а не FSCS) | Да — до £85 тыс./€100 тыс. |
| Кредитование | Как правило, недоступно | Доступно |
| Аппетит к высокорисковым секторам | Выше — гибче | Ниже — консервативнее |
| Скорость онбординга | От нескольких дней до нескольких недель | От нескольких недель до нескольких месяцев |
| Мультивалютность | Отлично — это базовая функция | Варьируется |
| Структура стоимости | На основе транзакций | Сочетание ежемесячных сборов и комиссий за транзакции |
| Лимиты на снятие | Часто ниже | Обычно выше |
| Эмиссия карт | Многие ЭМИ предлагают | Стандартно |
| Поддержка крипто | Чаще встречается | Редко |
Отсутствие защиты FSCS (или её аналога в ЕС) для ЭМИ-счетов — самое важное различие для бизнесов, держащих значительные остатки.
Как работает safeguarding в ЭМИ. Согласно регуляторным требованиям, ЭМИ обязаны обеспечивать сохранность (safeguarding) средств клиентов: они должны держать эквивалентную сумму клиентских средств на сегрегированных счетах в авторизованных кредитных организациях или инвестировать их в определённые низкорисковые ликвидные активы. Это защищает клиентов в случае несостоятельности ЭМИ. Однако:
Практические последствия:
Для бизнесов в iGaming, форекс, крипто, CBD, адалт-контенте и других высокорисковых секторах ЭМИ просто доступнее, чем традиционные банки.
Причины структурные.
Регуляторная среда. ЭМИ работают под более мягким регуляторным надзором, чем банки. Стоимость комплаенса в расчёте на одного клиента ниже, поэтому ЭМИ могут позволить себе принимать клиентов с более высоким риском, которых банки исключили бы по своим расчётам риск/доходность.
Бизнес-модель. ЭМИ обычно зарабатывают на комиссиях за транзакции. Им выгодны высокие транзакционные объёмы, которые как раз и генерируют высокорисковые бизнесы. Банки же больше ориентированы на чистую процентную маржу (кредитный бизнес), где высокорисковые клиенты создают риск для баланса.
Скорость адаптации. ЭМИ — это, как правило, финтех-компании, которые движутся быстро. Они обновляют свои риск-фреймворки быстрее банков, и многие специально разработали программы комплаенса для секторов вроде iGaming, крипто и форекса.
Конкуренция. В Великобритании и ЕС теперь работают десятки ЭМИ, которые целенаправленно ориентируются на высокорисковые отрасли. Эта конкуренция повысила и доступность, и качество продуктов.
Платежи SEPA и SWIFT. И ЭМИ, и банки могут предоставлять SEPA (для переводов в евро внутри Европы) и SWIFT (для международных переводов). Возможности SWIFT у ЭМИ могут быть несколько ограничены — некоторые маршрутизируют через банки-партнёры, — но для большинства платёжных коридоров ЭМИ полностью функциональны.
Мультивалютность. ЭМИ часто превосходят банки в этой области. Большинство крупных ЭМИ предлагают счета в 20–50 валютах, конкурентные обменные курсы и отдельные валютные счета — иногда лучше, чем банковские предложения.
Карточные платежи и эмиссия карт. И те, и другие могут предоставлять корпоративные дебетовые/платёжные карты. Некоторые ЭМИ также предлагают мультикарточные программы для управления расходами.
Кредитование и овердрафт. Только банки. ЭМИ не выдают кредиты в качестве основного бизнеса. Если вам нужны овердрафт, факторинг или любая форма кредита, нужны отношения с банком.
Работа с наличными. Как правило, только банки для значительной работы с наличными. ЭМИ полностью цифровые.
Рекомендательные письма и банковские референсы. Традиционные банки могут предоставлять формальные банковские референсы, которые могут потребоваться некоторым контрагентам (арендодателям недвижимости, регуляторам, отдельным деловым партнёрам). Письма от ЭМИ иногда принимаются, но не всегда.
Интеграция с крипто. Многие ЭМИ в высокорисковых секторах поддерживают крипто-связанные потоки — приём расчётов от крипто-бирж, конвертацию между крипто и фиатом. Банки почти повсеместно неохотно работают с крипто-потоками.
ЭМИ обычно берут:
Банки обычно берут:
Для бизнеса с высоким объёмом платежей ЭМИ часто дешевле в расчёте на транзакцию. Конкурентное давление на рынке ЭМИ существенно снизило транзакционные сборы.
Для бизнеса с малым объёмом транзакций и крупными средними остатками банки могут быть конкурентоспособными по стоимости с учётом более низких пер-транзакционных издержек их пакетных счетов.
ЭМИ. Онбординг для высокорискового бизнеса обычно занимает 2–6 недель от подачи заявки до активного счёта. Цифровые процессы, стандартизированные требования к документам и автоматизированные комплаенс-проверки делают онбординг в ЭМИ значительно быстрее, чем в банке.
Банки. Для высокорискового бизнеса онбординг в банке обычно занимает 6–16 недель, иногда дольше. Ручные комплаенс-проверки, процессы расширенной проверки (EDD) и одобрение комитетом по комплаенсу для высокорисковых счетов добавляют времени.
Вывод. Для бизнесов, которым банковское обслуживание нужно срочно — запуск нового проекта, замена закрытого счёта, — ЭМИ обеспечивают более быстрый путь к операционной готовности.
Выбирайте ЭМИ, если:
Выбирайте банк, если:
Реальность для большинства высокорисковых бизнесов. Вы начнёте с ЭМИ (или будете вынуждены) и добавите отношения с банком позднее, по мере наработки трек-рекорда. Планировать это с самого начала — а не считать неудачей — более полезный подход.
Оптимальная банковская структура для большинства зрелых высокорисковых бизнесов сочетает ЭМИ и банк.
Роль ЭМИ. Обработка большого объёма транзакций. Мультивалютные счета. Повседневные платежи. Международные переводы. Скорость и доступность.
Роль банка. Хранение более крупных денежных резервов с защитой депозитов. Доступ к кредитным линиям. Сегрегированный счёт для средств игроков (когда лицензия требует кредитную организацию). Формальные банковские референсы.
Резервирование. Наличие обоих означает, что проблема с одним не остановит ваш бизнес. Если ЭМИ-счёт приостановлен на время комплаенс-проверки, банковский счёт держит вас на плаву. Если банк уходит из вашего сектора, ЭМИ обеспечивает непрерывность денежного потока.
Прогрессивный апгрейд. Начните с ЭМИ, наработайте трек-рекорд, используйте его для получения лучших банковских условий — как от ЭМИ, когда станете предпочтительным клиентом, так и от банка, когда продемонстрируете зрелость комплаенса.
Нужна помощь в подборе правильного сочетания ЭМИ и банка для вашего высокорискового бизнеса? Свяжитесь с нашей командой — мы работаем с ЭМИ и специализированными банками в Великобритании и ЕС.
Похожие статьи
Подайте бесплатное предодобрение за 2 минуты. Ответ с реалистичным результатом — в течение 24 часов.
Получить бесплатное предодобрение